Hedging stock position with options

Hedging com opções Há duas razões principais porque um investor usaria opções: especular e hedge. Especulação Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta maneira é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações destes fatores significa que as probabilidades são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não faz exame de muita de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro, assim como você segurar sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma recessão. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar os estoques de tecnologia e sua vantagem, mas também queria limitar as perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma forma rentável. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Continue lendo para uma compreensão básica de como essa estratégia funciona e como ela é usada. (Para obter uma cobertura mais avançada sobre esse assunto, leia Como as empresas usam derivativos para proteger o risco.) Coberturas diárias A maioria das pessoas, independentemente de saberem ou não, estão envolvidas em hedging. Por exemplo, quando você faz um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar um seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, isso é uma cobertura. Você paga o dinheiro em somas mensais para a cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de hedge de livros é um investimento retirado para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de um hedge do mundo real. Hedging pelo Livro Hedging, no sentido Wall Street da palavra, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que você quer investir na indústria de brotamento de fabricação de cabo elástico. Você sabe de uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e projetos para fazer cordas que são duas vezes tão bom quanto seu concorrente mais próximo, Drop, então você acha que o valor da participação Plummets vai subir no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de elásticos para bungee é sempre suscetível a mudanças súbitas em regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nesta empresa - você só quer encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você está indo para hedge, indo muito tempo em Plummet enquanto shorting seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo sobe, você faz um lucro em Plummet, mas perde na gota esperançosamente para um ganho total modesto. Se a indústria tem um sucesso, por exemplo, se alguém morre bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganhar dinheiro em Drop. Basicamente, o seu lucro global (o lucro de ir muito tempo em Plummet) é minimizado em favor de menos risco da indústria. Isso às vezes é chamado de um comércio de pares e ajuda os investidores a ganhar um ponto de apoio em indústrias voláteis ou encontrar empresas em setores que têm algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o Short Selling tutorial e quando a curto A Stock.) Expansão Hedging cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma empresa pode optar por construir uma fábrica em outro país para a qual exporta seu produto, a fim de se proteger contra o risco cambial. Um investidor pode hedge sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode hedge uma posição embora opções de compra. Os contratos de futuros e outros derivados podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, todo investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que a cobertura faz o mercado funcionar de forma mais eficiente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em um estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tem 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tem feito uma mudança forte de 25 para 50 ao longo do último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas olhando para a frente, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar um movimento tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe dá o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes da data de vencimento. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um dia de expiração de três meses no futuro, ele ou ela será capaz de garantir um preço de venda de 50, não importa o que acontece com o estoque nos próximos três meses. O investidor paga simplesmente o prêmio da opção, que fornece essencialmente algum seguro do risco da desvantagem. (Para saber mais, leia os Preços Mergulhando Compre Um Pôr) A cobertura, seja em sua carteira, em seu negócio ou em qualquer outro lugar, é sobre a diminuição ou transferência de risco. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger a sua carteira, casa e negócio da incerteza. Como acontece com qualquer compensação risco / recompensa, cobertura resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas diminui o risco de perder sua camisa. (Para a leitura relacionada, veja estratégias práticas e acessíveis do Hedging e Hedging com ETFs: Uma alternativa cost-effective.) Hedge Carregando o jogador. QUEBRANDO PARA BAIXO Hedge Hedging é análogo a tomar uma apólice de seguro. Se você possui uma casa em uma área propensa a inundações, você vai querer proteger esse ativo do risco de inundação para protegê-lo, ou seja, tirando o seguro de inundação. Há um trade-off de risco-recompensa inerente em hedging ao mesmo tempo que reduz risco potencial, ele também afasta potenciais ganhos. Simplificando, hedging isnt livre. No caso da apólice de seguro de inundação, os pagamentos mensais somam, e se a inundação nunca vem, o titular da apólice não recebe nenhum pagamento. Ainda assim, a maioria das pessoas optaria por tomar essa perda previsível e circunscrita, em vez de perder de repente o teto sobre sua cabeça. Uma cobertura perfeita é aquela que elimina todos os riscos em uma posição ou carteira. Em outras palavras, o hedge é 100 inversamente correlacionado ao ativo vulnerável. Este é mais um ideal do que uma realidade no terreno, e até mesmo o hipotético hedge perfeito não é sem custo. Risco de base refere-se ao risco de que um activo e uma cobertura não se mova em sentidos opostos como base esperada refere-se à discrepância. Hedging Através de Derivativos Derivados são títulos que se movem em termos de um ou mais ativos subjacentes que incluem opções. Swaps Futuros e contratos a prazo. Os ativos subjacentes podem ser ações, títulos. Mercadorias. Moedas. Índices ou taxas de juros. Derivados podem ser hedges eficazes contra seus ativos subjacentes, uma vez que a relação entre os dois é mais ou menos claramente definido. Por exemplo, se Morty comprar 100 ações da Stock plc (STOCK) em 10 por ação, ele pode hedge seu investimento, tirando uma opção de venda americana 5 com um preço de exercício de 8 que expira em um ano. Esta opção dá Morty o direito de vender 100 ações STOCK para 8 a qualquer momento no próximo ano. Se um ano depois STOCK está sendo negociado em 12, Morty não exercerá a opção e será 5 hes improvável que se preocupe, no entanto, uma vez que seu ganho não realizado é de 200 (195, incluindo o preço do put). Se STOCK estiver negociando em 0, por outro lado, Morty irá exercer a opção e vender suas ações por 8, por uma perda de 200 (205). Sem a opção, ele ficou para perder todo o seu investimento. A eficácia de um hedge derivativo é expressa em termos de delta. Às vezes chamado de taxa de hedge. Delta é a quantidade que o preço de um derivativo move por movimento de 1,00 no preço do ativo subjacente. Hedging através da diversificação Usando derivativos para proteger um investimento permite para cálculos precisos de risco, mas exige uma medida de sofisticação e, muitas vezes, um pouco de capital. Derivados não são a única maneira de hedge, no entanto. Estratégicamente a diversificação de um portfólio para reduzir certos riscos também pode ser considerado um crudehedge. Por exemplo, Rachel poderia investir em uma empresa de bens de luxo com margens crescentes. Ela poderia se preocupar, porém, que uma recessão poderia acabar com o mercado para o consumo conspícuo. Uma maneira de combater isso seria comprar estoques de tabaco ou utilitários, que tendem a conter as recessões bem e pagar grandes dividendos. Esta estratégia tem suas compensações: se os salários são altos e os empregos são abundantes, o fabricante de bens de luxo pode prosperar, mas poucos investidores seriam atraídos por ações contra-cíclico chato, que pode cair como fluxos de capital para lugares mais emocionantes. Ele também tem seus riscos: não há garantia de que o estoque de produtos de luxo ea sebe se moverão em direções opostas. Ambos poderiam cair devido a um evento catastrófico, como aconteceu durante a crise financeira. Ou por razões não relacionadas: as inundações na China elevar os preços do tabaco, enquanto uma greve no México faz o mesmo com a prata. Hedge em Investimentos Hedging ocorre quando um investidor faz um investimento de contrabalançar para compensar o risco inerente a outro investimento theyve feito. Um hedge é usado principalmente para reduzir o risco de mercado adverso. Geralmente envolve assumir uma posição de compensação para as explorações. Uma cobertura perfeita é aquela que reduz todos os riscos (exceto os custos dos prêmios). Passos Editar Método Um dos Quatro: Classic Pairs Trade Hedge Edit Procure o hedge clássico, enquanto estoque de negociação. É freqüentemente chamado de um comércio de pares, uma vez que visa reduzir o risco, tomando uma posição oposta em uma segunda segurança dentro do mesmo setor. Você pode colocar o wikiHow na lista de permissões para seu bloqueador de anúncios wikiHow conta com o dinheiro do anúncio para fornecer nossos guias de instruções gratuitos. Aprenda como . Determine a sua posição. Se você é longo um estoque e você quer reduzir o risco de queda, você terá que curto outro estoque. Se você é curto um estoque, e você quer reduzir o risco de subida, você terá que ir muito tempo em outro estoque. Identificar o setor de mercado. Se você é uma posição longa em Exxon (ticker: XOM), você quererá escolher um concorrente nesse mesmo setor, tal como Shell (RDS / A) ou Conoco Phillips (COP). Trata-se de proteger-se do risco da indústria, como a maioria das ações de um setor se seguirão em grandes movimentos do mercado. Se você escolher um estoque de um setor diferente, a confiabilidade de seu hedge será reduzida, já que alguns setores são negativamente correlativos (como observado nos estoques de ouro recentemente). Determinar o valor de mercado da sua posição. Suponha que você é longo 25 partes de Conoco, que está negociando em 40, assim que seu tamanho de posição é 1.000. Você quer proteger esse 1.000, então você decide escolher Shell como sua cobertura, que está negociando em 50. Desde que você quer hedge 1.000 em ações de longo, você vai querer ir curto 1.000, então você iria vender 20 ações curtas da Shell . Conoco: 40,00 25 1,000 Concha: 50,00 (-20) (-1,000) Total Lucro / (Perda): 0 Assista a diversão começar. Continuando com este exemplo, finja, no dia seguinte o governo corta o imposto do petróleo, e ambas as empresas saltam. Você estava certo em sua escolha de Conoco desempenho melhor, como ele salta até 10, enquanto Shell vai até 5. Conoco: 44,00 25 1,100 - gt 100 lucro Shell: 52,50 (-20) (-1,050) - gt (-50 ) Perda Total Lucro / (Perda): 50 Uma semana depois, há uma queda no mercado. Conoco, sendo (neste cenário) a empresa mais resiliente (que você manchou em sua análise financeira) cai apenas 30 enquanto Shell cai 40. Conoco: 30,80 25 770 --gt (-230) perda Shell: 31,50 (-20) -630) --gt 370 profit Lucro / (prejuízo) total: 140 Usando o hedge de comércio de pares clássico, você consegue reduzir seu risco e afastar-se do que teria sido uma perda de 230 com um lucro de 370. Investir não é sempre tão fácil, no entanto. Se Conoco tivesse sido a empresa atrasada, você teria saído com uma perda. O comércio de pares não é um hedge perfeito. Se fosse, todo mundo iria usá-lo. Avaliar o risco. As opções envolvem menos risco se você estiver comprando opções somente. Eles fornecem uma grande alavancagem para investir, mas também são ferramentas muito úteis para hedging. Alguns investidores escolhem um LEAP (uma opção de longo prazo durando anos, onde a maioria das opções duram alguns meses). LEAPS levam prêmios mais altos, porque permitem uma melhor chance de melhoria dos preços das ações ao longo do tempo. Determine sua posição na segurança. Se você é longo um estoque e você quer reduzir o risco de queda, você vai querer comprar opções de venda. Se você é curto um estoque, e você quer reduzir o risco de subida, você deve comprar opções de compra. Encontre as opções apropriadas. Você terá que encontrar as opções adequadas para o seu calendário, o preço de exercício que você está disposto a tomar, eo prêmio que você está disposto a pagar. Se você está planejando realizar um estoque por mais de um ano, você pode considerar LEAPS em vez de opções padrão. Você vai querer escolher um preço de exercício que você está feliz com. Se você tem uma regra estrita de cortar todas as suas perdas para um máximo de 10, você pode escolher uma opção com um preço de exercício de até 10 fora de sua compra (10 abaixo com uma opção de venda se você estiver em uma posição longa, 10 Acima com uma opção de chamada se você estiver curto). Ele não tem que ser uma variação de 10 pode ser 5, 2, mesmo o preço de compra em si, o que faz você confortável. Se você já é rentável, você pode manter uma opção de venda acima de seu preço de compra ou opção de compra abaixo do preço curto para bloquear alguns dos ganhos. Tenha em mente que o prêmio de uma opção é parcialmente ditada pelo seu preço de exercício. Sente-se e relaxe. Seu estoque está literalmente trancado dentro a esse preço contanto que a opção não estiver expirada. Se o seu estoque é rentável no momento da expiração de opções, sua opção expira sem valor, mas você manter os lucros de seu investimento. Se o seu estoque mostra uma perda no momento da expiração de suas opções, não importa quão grande seja a perda, você pode exercer sua opção e vender ou comprar de volta suas ações ao preço de exercício, cortando perdas ou colhendo alguns lucros previamente bloqueados . A beleza das opções (ao contrário dos contratos de futuros) é que você pode decidir se deve ou não exercer a opção (em uma posição longa). O que é Hedging Definição de Hedging Hedging em termos financeiros é definido como entrar transações que protegerão contra perda através de um Movimento de preços compensatórios. Hedging - Introdução Hedging é o que separa um profissional de um comerciante amador. Hedging é a razão pela qual tantos profissionais são capazes de sobreviver e lucrar com ações e opções de negociação há décadas. Então o que exatamente é hedging É hedging algo apenas profissionais como Market Makers pode fazer Hedging vem do termo para Hedge e é qualquer técnica concebida para reduzir ou eliminar o risco financeiro. Hedging é a instalação calculada de proteção e seguro em um portfólio, a fim de compensar quaisquer movimentos desfavoráveis. Na verdade, a cobertura não se restringe apenas aos riscos financeiros. Hedging está em todos os aspectos de nossas vidas Nós compramos seguro para proteger contra o risco de despesas médicas inesperadas. Nós preparamos extintores de incêndio para proteger contra o risco de incêndio e nós assinamos contratos em negócios para se proteger contra o risco de incumprimento. Assim, a cobertura é a arte de compensar os riscos. Como os comerciantes realizam Hedging Na forma mais simples, hedging é simplesmente comprar um estoque que vai subir tanto quanto as ações atuais iria cair. Se você está segurando ações XYZ que já está lucrando e você quer proteger esse lucro se XYZ de repente cair, então você iria comprar ações ABC, que sobe 1 se XYZ cai 1. Dessa forma, se a empresa XYZ cai por 1, Os estoques da companhia do ABC aumentariam por 1, compensando assim a perda na companhia de XYZ. Na realidade, é quase impossível encontrar ações que se movem perfeitamente contra outra ação, servindo como um comércio de hedge. É por isso que derivados como opções de ações são criados. O uso mais clássico de opções de ações como uma ferramenta de hedging é o que chamamos de uma Put de proteção ou opção de venda de opção casada onde 1 contrato de opções de venda é comprado por cada 100 ações. As opções de venda aumentam 1 para cada 1 queda no estoque subjacente, protegendo assim qualquer perda sofrida pelas ações. O custo de comprar a opção de venda neste caso é semelhante ao seguro de compra para suas ações. Com opções de ações, mesmo os comerciantes amadores podem começar a proteger um portfólio de ações contra a perda. Exemplo de cobertura. Supondo que você possui 100 ações do QQQQ 44 e que deseja hedge contra risco de queda usando opções de ações. Você iria comprar um contrato de QQQQ 44 opções de venda que irá subir em valor por 1 no vencimento por cada 1 queda no preço do QQQQ. O preço deste seguro seria o preço que você paga pelas opções de venda. Hedging Stocks Usando opções de ações Hedging uma carteira de ações é fácil e conveniente usando opções de ações. Aqui estão alguns métodos populares: Puts de proteção. Hedging contra uma queda no estoque subjacente usando opções de venda. Se a ação cair, o ganho nas opções de venda compensará a perda no estoque. Chamadas Cobertas. Hedging contra uma pequena queda no estoque subjacente através da venda de opções de compra. O prémio recebido da venda de opções de compra serve para amortecer contra uma queda correspondente no estoque subjacente. Colar de chamada coberto. Hedging contra uma grande queda no estoque subjacente usando opções de venda ao mesmo tempo aumentar a rentabilidade para o lado positivo através da venda de opções de compra. Hedging Em Option Trading Opção comerciantes hedging uma carteira de opções de ações ou cobertura de uma posição de opção em uma estratégia de negociação de opções, precisa considerar 4 formas de risco. Risco direcional (delta), como o risco direcional irá mudar com as variações de preço das ações (gama), risco de volatilidade (vega) e risco de decaimento no tempo (teta). Sim, estes são os gregos de opção. Estes riscos são fatores que influenciam o valor de uma opção de compra de ações e são mensurados pelos gregos de opções. Os traders de opções normalmente não realizam hedging para risco de taxa de juros (rho), pois seu impacto é muito pequeno. Hedging uma carteira de opções de ações requer compreensão de qual é o maior risco em que a carteira é. Se o tempo decadência é preocupante, então theta neutro hedging deve ser usado. Se uma queda no valor do estoque subjacente é a maior preocupação, deve-se usar hedge delta neutral. Todas essas operações de hedge são realizadas de acordo com a relação de hedge. Hedging direcional risco assume uma das duas técnicas Delta Neutral Hedging ou Contrato Neutral Hedging. Hedging as outras 3 formas de risco requer uma técnica chamada propagação. Uma estratégia de opções popular que faz uso de hedging é a estratégia de substituição de ações. Por que alguns comerciantes não praticam hedge Alguns comerciantes do estoque ou da opção consideram-se como os investors a longo prazo que compram e prendem para o prazo a fim montar um ganho global a longo prazo nos mercados conservados em estoque, ignorando flutuações a curto prazo e mid-term. Estes comerciantes ignoram completamente a cobertura sob a falsa sensação de segurança que os mercados accionistas irão aumentar ao longo do tempo sem falhar. Embora isso possa ser verdade a longo prazo de cerca de 20 a 30 anos, valas de curto prazo até um par de anos acontecem e destrói carteiras que não são cobertas. Não hedging neste sentido é semelhante a não comprar seguro de acidente só porque você sempre atravessar a estrada obedecendo regras de trânsito. Isso garante que circunstâncias imprevistas não acontecerão Às vezes, o custo de hedging simplesmente não justifica o risco de queda avaliado de uma carteira. Nós não vivemos em um mundo ideal onde não custa nada para executar comércios. Hedging envolve a execução de mais comércios, o que custa mais dinheiro. Se uma carteira é avaliada para ter um risco de queda de 10.000, você não iria querer incorrer em um custo de cobertura de 20.000, a fim de proteger essa carteira, porém, se o risco avaliado é de 100.000, um custo de cobertura de 20.000 seria mais do que justificar Colocando em uma cerca. O spread é uma técnica de hedging que utiliza opções de compra de ações na cobertura de riscos de opções de ações. Ao contrário das estratégias de cobertura neutral neutra ou neutra do contrato, que também usa o estoque subjacente às vezes na cobertura de riscos direcionais. Em essência, o que se espalhando como uma técnica de cobertura realmente é simplesmente vender tanto da opção gregos como aqueles que você quer hedge. Período. Se você estiver segurando opções de longo prazo, protegendo o risco de deterioração do tempo exigiria que você vendesse para abrir opções com o valor teta total como você já está segurando de tal forma que o valor teta global de sua posição torna-se zero ou muito perto de zero. O efeito desta cobertura seria tal que, como suas posições longas decadência, suas posições curtas também decay tanto, colocando a mesma quantidade de dinheiro de volta em seu bolso. Troca de opções de alto rendimento Descubra como triplicar com confiança seu dinheiro todos os anos usando nosso sistema de negociação Swing de opção de propriedade e um Treinamento de 30 dias Cada risco único atribuído pela opção gregos pode ser protegido colocando em posições de opção mais curtas. Como opções de ações de data de vencimento diferente e os preços de greve terão diferentes combinações da opção gregos, há um número ilimitado de maneiras pelas quais se pode realizar a propagação sobre os carteira de opções de ações. Na verdade, todas as estratégias de negociação de opções estão espalhando técnicas pelas quais maneiras únicas de lucrar com movimentos específicos em um estoque subjacente pode ser alcançado por cobertura total ou parcialmente opção específica gregos. Hedging Perguntas Back To Main Ir Para Opção Traders HQ Aviso Importante. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Os dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a negociação. Nem optiontradingpedia, mastersoequity nem qualquer dos seus dados ou fornecedores de conteúdo será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer medidas tomadas com base nisso. Os dados são considerados precisos, mas não são garantidos ou garantidos. Optiontradinpedia e mastersoequity não são corretoras registradas e não endossam nem recomendam os serviços de nenhuma corretora. A corretora que você selecionar é a única responsável por seus serviços. 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A fim de combater o aumento do potencial de sell-offs do mercado, os investidores estão aprendendo a proteger suas posições para tentar minimizar suas perdas. Existem duas maneiras básicas para proteger uma posição: 1. Vender opções de chamadas (chamadas cobertas) 2. Comprar opções de venda Cada caminho é uma escola separada de pensamento, e cada um tem suas vantagens e desvantagens. Ao analisar cada um, você verá que ambos têm um cenário de uso ótimo. Um é melhor sob uma determinada condição, enquanto o outro é melhor para um cenário diferente. Esses dois cenários são subjetivos. Eles são criados por uma combinação de condições de mercado atuais, juntamente com a sua previsão de condições futuras. Finalmente, há um terceiro hedge potencial, que é realmente uma combinação dos dois primeiros. Para tornar as coisas simples, letrsquos começar com uma posição básica de ser 100 ações longas da Transocean Ltd. (NYSE: RIG) em 72,50. Desta forma, mantendo-o simples, podemos ver claramente a diferença entre as duas diferentes filosofias de hedging. Venda de chamadas Ao vender chamadas, estamos iniciando uma posição pela qual estamos trazendo dinheiro (crédito) contra nossa posição de estoque comprada (débito). A idéia aqui é que, como os negócios de ações contra nós, a chamada que vendemos vai perder valor, criando um lucro na posição de chamada que ajuda a compensar a perda no estoque. Contanto que nós vendemos uma chamada para cada 100 partes de estoque possuído, esta posição que nós criamos é uma estratégia sabida como a estratégia coberta da chamada. Por exemplo, digamos que decidimos vender uma chamada de 75 de agosto em 5,60. Se o estoque negociasse para baixo a 69 em agosto expiração, nossa posição conservada em estoque terá perdido 3.50. No entanto, com o estoque abaixo de 75, as chamadas que vendemos vai expirar sem valor. Tendo vendido a chamada em 5,60, e tê-lo expirar sem valor, teremos um lucro 5,60 na posição de chamada curta. O lucro da chamada curta vai mais do que compensar a perda de 3,50 no estoque e realmente nos dar um lucro global de 2,10 na posição. Seguindo esta racional, a chamada curta nos cobrirá até uma perda de 5,60 no estoque. Isto significa que o estoque poderia realmente negociar para baixo a 66.90 sem perder nenhum dinheiro. Assim, em 66.90 no estoque, a posição inteira não faz nem não perde o dinheiro. Esse ponto é chamado de ponto de equilíbrio. O ponto de equilíbrio para esta estratégia é calculado tomando o preço da ação e subtraindo o preço da chamada. Se seguimos a fórmula e tomar o preço da ação (72,50) e subtrair o preço de chamada (5,60) você iria obter o preço de equilíbrio (66,90). Assim, esta filosofia de cobertura abrange-nos imediatamente a partir do preço das ações de 72,50 até o ponto de equilíbrio do preço de 66,90. Na realidade, se os negócios de ações para baixo, mas não chegar a 66,90, a posição vai realmente ganhar dinheiro, como demonstrado anteriormente, com a negociação de ações para baixo para 69. O problema com esta forma de hedge é que ele só cobre até o ponto de equilíbrio em O estoque, neste caso 66.90. Se o estoque comércios mais baixo do que 66.90, a posição perderá o dólar para o dólar com o estoque. Por exemplo, digamos que o estoque foi para o comércio até 60. A esse preço, você terá perdido 12,50 no estoque (72,50-60), mas fizeram 5,60 na chamada curta. Lembre-se, com o estoque em 60 (que está abaixo da greve 75) a chamada que você shorted vai expirar sem valor e você vai coletar o valor total da chamada. Fazendo uma longa história curta, sua perda total na posição será 6,90. Olhando para a fórmula breakeven, sua perda total é calculada simplesmente calculando o quão longe abaixo do estoque é a partir do ponto de equilíbrio. Com o estoque em 60, é 6.90 abaixo do ponto do ponto de equilíbrio (66.90), assim uma perda 6.90. Quanto mais os negócios de ações para baixo daqui, mais dinheiro é perdido em um ritmo de dólar por dólar. Em conclusão, a estratégia de chamada coberta oferece uma cobertura limitada que cobre apenas um montante especificado pelo ponto de equilíbrio. É muito rentável e melhor usado quando você espera que o sell-off para ser um movimento de curto prazo que não será muito íngreme. Comprar coloca A outra técnica para proteger nossa posição de estoque longo é comprar uma opção de venda. Ao contrário da venda de uma chamada que é um comércio de crédito, a compra de um put é um comércio de débito significa que o dinheiro está saindo. Em certo sentido, comprar um put é praticamente o mesmo que comprar um seguro de vida. O dinheiro que você gasta cobre você em face de um desastre potencial. Então, se não há desastre, esse dinheiro gasto é agora ido. Mas isso foi dinheiro bem gasto para protegê-lo, assim como comprar ldquoportfolio insurancerdquo é dinheiro bem gasto para salvá-lo da perda potencial de sua conta de aposentadoria e os anos de trabalho para construí-lo Letrsquos olhar para um exemplo. Furar com nosso scenario precedente, letrsquos diz que nós somos 100 partes longas de RIG em 72.50. Nós decidimos comprar o agosto 70 pôs para 5.80 para proteger nosso downside. Se o estoque fosse negociar abaixo de 69 no vencimento, nós veríamos uma perda de 3.50 no estoque e uma perda no põr. Você vê, na expiração de agosto, o agosto 70 pôr valeria somente nesse ponto, dando-nos uma perda 4.80 no põr também. A perda combinada aqui totalizaria 8,30. Compreendo, esses resultados estão em vencimento. Entre agora ea expiração, muitas coisas podem acontecer enquanto o put ainda possui valor extrínseco (a diferença entre o preço total de uma opção e seu valor intrínseco, ou valor de tempo). Mas o ponto aqui é que o put não ajuda muito se o movimento é superficial e duradouro. No entanto, se o sell-off é mais agressivo em tempo e tamanho, o put executa melhor, o que significa que o protege melhor. Se o estoque trocou para baixo a 50 por exemplo, você veria uma perda de 22.50 em sua posição conservada em estoque longa. Mas, neste caso, o put teria servido você bem. O agosto 70 põr seria agora worth 20. Você pagou 5.80 para este põr, que é agora valor 20, assim que seu põr terá um lucro 14.20. Combine o lucro put com nossa perda de estoque e nossa perda total é apenas 8,30. Compare isso com a estratégia de chamada coberta e você pode ver a diferença. Com o estoque em 50, a chamada coberta teria produzido uma perda de 16,90. Onde a estratégia de chamada coberta irá cobri-lo até certo ponto (ponto de equilíbrio), não o cobrirá abaixo disso. Ele concede proteção mínima. A proteção colocar, no entanto, não cobri-lo até certo ponto (ponto de equilíbrio), mas irá cobri-lo tão longe abaixo abaixo como o preço das ações de negociação para zero. Ele concede proteção máxima. Limitará sua perda a um valor máximo específico. Esse montante máximo de perda pode ser calculado primeiro calculando o ponto de equilíbrio. Isso pode ser feito subtraindo o preço de putrsquos preço de exercício. Neste caso, com o preço de venda de 5,80 e o preço de exercício de 70, o ponto de equilíbrio será de 64,20. Agora, se você tomar o preço atual das ações (72,50) e subtrair o ponto de equilíbrio (64,20), você receberá a perda potencial máxima (8,30). A vantagem na compra é que não importa o quão baixo o estoque pode ir, o máximo absoluto você pode perder é que 8,30. Neste dia e idade, hedging é fundamental para o crescimento sustentável da carteira. Here are two pretty basic, straightforward hedging techniques that have two different types of results and are, for the most part, tailor-made for two different scenarios. With a little work you can learn these two strategies and prepare yourself for the next big sell-off. But before studying these two and thinking you know all there is to know, let me tell you now that there is actually a third strategy called a collar. It combines the best of both the covered call and the protective put but, alas, that is an article for another day The Secret to Money-Doubling Trades They Donrsquot Want You to Know Professional traders Nick Atkeson and Andrew Houghton reveal their proven, time-tested strategy to finding money-doubling trades in a new report. Itrsquos the trading ldquosecretrdquo so effective they were banned from sharing it with you. Download your FREE copy here. Article printed from InvestorPlace Media, investorplace/2010/05/hedging-using-covered-calls-and-put-options-to-hedge-a-position/.